الدولار يستقر قبل بيانات التضخم العالمية

استقر الدولار يوم الاثنين، لكنه كان متجهاً نحو أول خسارة شهرية هذا العام، حيث ركز المستثمرون على بيانات التضخم في الولايات المتحدة وأوروبا واليابان لتوجيه توقعات أسعار الفائدة العالمية.

سيطر البحث عن “العائد” على تجارة العملات الأجنبية في الأشهر الأخيرة، مما أضر بالعملات ذات العائد المنخفض ودعم الدولار، في حين أظهرت البيانات الأمريكية تقلباً أثرت على ثقة صناع السياسات بشأن توقعات الأسعار.

بقيت عدة أزواج رئيسية ضمن نطاقات ضيقة. اليورو، الذي ارتفع بنسبة 0.9٪ مقابل الدولار الأسبوع الماضي، كان في منتصف نطاق احتفظ به لأكثر من عام عند 1.085 دولار. لم يقدم اليورو رد فعل يذكر على استطلاع يوم الاثنين أظهر تدهور ثقة الأعمال الألمانية في مايو، مخالفاً التوقعات بتحسن.

تقلص التداول يوم الاثنين بسبب العطلات في بريطانيا والولايات المتحدة. ستُراقب بيانات التضخم الألمانية يوم الأربعاء وقراء منطقة اليورو يوم الجمعة للتأكيد على خفض الفائدة الأوروبية الذي يتوقعه المتداولون الأسبوع المقبل.

كان الجنيه الإسترليني يختبر الجانب العلوي من نطاقه هذا العام عند 1.2735 دولار. يُتوقع أن تكون قراءة مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، ثابتة على أساس شهري.

انخفض الدولار بعد أن أظهرت البيانات تباطؤاً في ارتفاع أسعار المستهلكين في أبريل، وتأكيد هذا الاتجاه يمكن أن يسحبه للأسفل أكثر – ولكن الصورة الكبيرة هي أن التضخم ومؤشراته لا تزال فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.

كان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، منخفضاً بشكل طفيف عند 104.71. يتجه نحو انخفاض بنسبة 1.5٪ في مايو، وهو الأكثر في شهر واحد منذ ديسمبر.

قال استراتيجي بيبرستون كريست ويستون: “خفض سعر الفائدة الأساسي الأمريكي بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر مسعر بنسبة 50/50، مع إجمالي 57 نقطة أساس من الخفض مسعر بحلول ديسمبر – لذا نحتاج إلى مفاجأة كبيرة لتغيير هذا التسعير”. وأضاف: “قد يفعل مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة فوق 3٪ ذلك، وسيجعل الدولار يتحرك، بينما قد يشهد طباعة أقل من 2.7٪ ارتياحاً في الأسواق”.

بينما يستمر عدم اليقين بشأن الأسعار، يسعى المستثمرون وراء الدخل ويبيعون العملات ذات العائد المنخفض مثل الين واليوان والفرنك السويسري مقابل اليورو والدولار. ظل الفرنك السويسري في انخفاض طوال العام وبلغ 0.9928 فرنك لكل يورو، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2023 الأسبوع الماضي.

قد يحقق الين أول مكسب شهري له هذا العام بفضل التدخل المشتبه به من السلطات اليابانية في نهاية أبريل وبداية مايو، لكنه كان يتراجع منذ ذلك الحين. كان مستقراً عند 156.88 مقابل الدولار يوم الاثنين لكنه لم يحصل على دعم كبير من ارتفاع عوائد السندات الحكومية اليابانية – عند المدة العشر سنوات، على سبيل المثال، لا تزال أقل من 350 نقطة أساس مقارنة بعوائد الولايات المتحدة.

ستكون بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو يوم الجمعة دليلاً موثوقاً على الاتجاه الوطني وستراقب عن كثب. ستكشف بيانات وزارة المالية يوم الجمعة أيضاً عن حجم التدخل الياباني.

يعتبر التحرك الأمريكي لتقليص فترة التسوية في سوق الأسهم من يومين إلى يوم واحد عاملاً آخر يجب مراقبته في تجارة العملات هذا الأسبوع حيث يتوقع المتعاملون أن يدفع ذلك إلى التداول في الساعات الهادئة المبكرة في آسيا. قال لويد ريس، رئيس منتجات الحفظ العالمية في آسيا والشرق الأوسط في بنك نيويورك ميلون: “سيكون لدى المستثمرين في آسيا بضع ساعات فقط لتجميع متطلبات التمويل ومعالجة التعليمات المتعلقة بتداول العملات الأجنبية وإدارة التنفيذ”.

في أسواق العملات المشفرة، اختتم الإيثر أكبر زيادة أسبوعية له في ما يقرب من ثلاث سنوات بعد الموافقة المفاجئة على بعض طلبات صناديق التداول في البورصة الأمريكية (ETF). لا تزال هناك موافقات إضافية ضرورية قبل الإطلاق، لكن سعر ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية ارتفع بنسبة 25٪ مقابل الدولار الأسبوع الماضي و5٪ أخرى إلى 3,938 دولار في تداولات آسيا يوم الاثنين.